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期貨及現貨市場行情分析
9月7日,碳酸鋰主力合約開于190000元/噸,收于184700元/噸,當日收盤下跌%。當日成交量為61590手,持倉量為32985手,較前一日增加2707手。根據SMM現貨報價,目前期貨貼水電碳14300元/噸。碳酸鋰期貨主力合約看空情緒嚴重,開盤直接大幅下探,后續不斷小幅波動下行觸及%,尾盤略有拉升,最終收跌%,市場觀望情緒濃厚,目前碳酸鋰庫存仍處于偏高水平,現貨供應較為充裕,下游需求無明顯改善,雖積極入市詢盤,但多詢低價訂單,壓價情緒持續,降價出貨,商談空間有所下移,市場缺乏利好消息提振,鋰鹽廠庫存仍處于較高水平,現貨價格短期內或將弱穩運行。期貨合約到期時間較長,預計短期內受到宏觀情緒及資金影響較大,下游需求未見好轉,市場觀望情緒較濃,僅維持剛需少量采購,新單成交乏量。需求則相對疲軟,目前碳酸鋰供應仍顯寬松。綜合來看,短期消費旺季下游補庫未達預期,疊加長期供應寬松,導致期貨現貨均走弱,目前期貨盤面已一定程度反應明年一季度預期,當前價位生產企業進行賣出套保較難,建議在萬元/噸以上時賣出套保。對于投機者,從短期交易來看,盤面會受到當前基差、資金及情緒等影響,可能出現較大幅度震蕩,建議區間操作為主。
碳酸鋰現貨:根據SMM數據,9月7日電池級碳酸鋰報價萬元/噸,下跌萬元/噸,工業級碳酸鋰報價萬元/噸,下跌萬元/噸。短期來看,上周現貨價格的短期企穩后,再次出現下跌趨勢,由于當前鋰鹽供需格局未發生明顯改變,產業上下游對鋰鹽價格多持觀望態度,詢單頻繁,但少有實際成交,導致現貨價格承壓,且下游在價格下跌周期采購謹慎,產業鏈以去庫存降成本為主,預計現貨價格或將繼續承壓下行。后續需要關注產業鏈去庫情況及鋰礦供應情況,若后期下游終端消費提升,排產增加,現貨價格可能逐漸企穩。
策略
綜合來看,短期消費旺季下游補庫未達預期,疊加長期供應寬松,導致期貨現貨均走弱,目前期貨盤面已一定程度反應明年一季度預期,當前價位生產企業進行賣出套保較難,建議在萬元/噸以上時賣出套保。對于投機者,從短期交易來看,盤面會受到當前基差、資金及情緒等影響,可能出現較大幅度震蕩,建議區間操作為主。
風險點
1、鋰產業鏈庫存較高,消費端補庫情況,
2、鋰原料供應穩定情況,非洲鋰礦使用情況
華泰期貨碳酸鋰日報20230908:市場信心不足 期貨大幅下跌.pdf