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期貨及現貨市場行情分析
9月7日，碳酸鋰主力合約開于190000元/噸，收于184700元/噸，當日收盤下跌%。當日成交量為61590手，持倉量為32985手，較前一日增加2707手。根據SMM現貨報價，目前期貨貼水電碳14300元/噸。碳酸鋰期貨主力合約看空情緒嚴重，開盤直接大幅下探，后續不斷小幅波動下行觸及%，尾盤略有拉升，最終收跌%，市場觀望情緒濃厚，目前碳酸鋰庫存仍處于偏高水平，現貨供應較為充裕，下游需求無明顯改善，雖積極入市詢盤，但多詢低價訂單，壓價情緒持續，降價出貨，商談空間有所下移，市場缺乏利好消息提振，鋰鹽廠庫存仍處于較高水平，現貨價格短期內或將弱穩運行。期貨合約到期時間較長，預計短期內受到宏觀情緒及資金影響較大，下游需求未見好轉，市場觀望情緒較濃，僅維持剛需少量采購，新單成交乏量。需求則相對疲軟，目前碳酸鋰供應仍顯寬松。綜合來看，短期消費旺季下游補庫未達預期，疊加長期供應寬松，導致期貨現貨均走弱，目前期貨盤面已一定程度反應明年一季度預期，當前價位生產企業進行賣出套保較難，建議在萬元/噸以上時賣出套保。對于投機者，從短期交易來看，盤面會受到當前基差、資金及情緒等影響，可能出現較大幅度震蕩，建議區間操作為主。
碳酸鋰現貨：根據SMM數據，9月7日電池級碳酸鋰報價萬元/噸，下跌萬元/噸，工業級碳酸鋰報價萬元/噸，下跌萬元/噸。短期來看，上周現貨價格的短期企穩后，再次出現下跌趨勢，由于當前鋰鹽供需格局未發生明顯改變，產業上下游對鋰鹽價格多持觀望態度，詢單頻繁，但少有實際成交，導致現貨價格承壓，且下游在價格下跌周期采購謹慎，產業鏈以去庫存降成本為主，預計現貨價格或將繼續承壓下行。后續需要關注產業鏈去庫情況及鋰礦供應情況，若后期下游終端消費提升，排產增加，現貨價格可能逐漸企穩。
策略
綜合來看，短期消費旺季下游補庫未達預期，疊加長期供應寬松，導致期貨現貨均走弱，目前期貨盤面已一定程度反應明年一季度預期，當前價位生產企業進行賣出套保較難，建議在萬元/噸以上時賣出套保。對于投機者，從短期交易來看，盤面會受到當前基差、資金及情緒等影響，可能出現較大幅度震蕩，建議區間操作為主。
風險點
1、鋰產業鏈庫存較高，消費端補庫情況，
2、鋰原料供應穩定情況，非洲鋰礦使用情況
華泰期貨碳酸鋰日報20230908：市場信心不足 期貨大幅下跌.pdf
